Wilhelm (Matt Damon) e Jacob (Heath Ledger) são dois irmãos famosos pelos seus contos de fada, recheados de personagens mágicos. Eles percorrem a Europa comandada por Napoleão Bonaparte enfrentando monstros e demônios falsos em troca de dinheiro rápido. Porém, quando as autoridades francesas descobrem o plano deles, os coloca para enfrentar uma maldição real em uma floresta encantada, na qual jovens donzelas desaparecem misteriosamente.
No fim, eles acabam entendendo a maldição, vencem a rainha má (Monica Bellucci), salvam todas as crianças e decidem mudar de profissão, ou seja, deixa subentendido que viraram escritores, pois todas as fábulas atuais eles anotavam no livro utilizado por Jacob.
