Illinois, 1936. Dois vigaristas dão um golpe em um capanga de um chefão e embolsam uma grana alta. Mas isto não fica assim, pois o chefe da quadrilha decide se vingar e mata um daqueles que lhe aplicaram o golpe. Porém, o outro foge e entra em contato com um ex-parceiro, sendo que ambos decidem aplicar no criminoso um tremendo conto do vigário, que abalará tremendamente as finanças deste chefão mafioso. Eles descobrem que o chefão gosta de jogar pôquer roubando e encontram uma maneira de entrar neste jogo. Paul Newman é o vigarista que joga e Robert Redford é seu capanga. O capanga tem o trabalho de convencer o mafioso que está querendo aplicar um golpe em seu chefe (Paul). O Mafioso, depois de algumas provas da veracidade do golpe, aceita entrar com meio milhão de dólares em uma aposta (ele acredita que a companhia que divulga os resultados das corridas de cavalo tem um funcionário que retarda as apostas). Porém Robert Redford, que está sendo perseguido pelos comparsas do chefão e por um policial que o persegue desde este outro crime (devido ao primeiro golpe aplicado no capanga do chefão) acaba sendo parado pelo FBI que oferece sua liberdade em troca da prisão de Paul Newman. Este aceita depois de pressionado. No fim, o golpe é dado, o mafioso acredita que fez besteira (porque o contato da empresa que retarda o resultado fala ao mafioso que ele confundiu a informação. Ele deveria apostar que o cavalo chegava em segundo, e não em primeiro). Nesta hora entra o FBI que começa a prender todos. Quando Robert Redford é liberado, Paul Newman acerta um tiro nele e o detetive do FBI acerta um tiro em Paul Newman. O mafioso é retirado do local pelo policial que perseguia Robert Redford e descobrimos que tudo foi armado pelos dois vigaristas. Inclusive o FBI. Assim o mafioso nem o policial iriam buscar vingança um dia.
