Conta a vida de um malandro que se envolve com todas as mulheres das cidades por onde passa. Em uma destas cidades, conhece Isaura, mulher do matador mais temido do Nordeste. Ele começa então a caçá-lo para não perder sua honra. Na próxima cidade que passa, conhece Lisbela por quem se apaixona, mas ela tem como pai o delegado e um noivo com sotaque de carioca. Nas idas e vindas na cidade, o malandro se encontra com o matador e salva sua vida. O matador promete matar o maior inimigo do malandro, mas este pede para esquecer tal divida. Quando o malandro resolve ficar com Lisbela, Isaura aparece e avisa que seu marido esta a sua caça. Ele resolve então pedir para a pessoa que ele ajudou a escapar da morte para matar o marido de Isaura, mas eles são a mesma pessoa e o malandro quase morre. Quem o salva e Lisbela que pede para o pai prender-lhe. No dia do casamento de Lisbela, o matador prepara uma emboscada para matar o malandro, mas este foge e tenta raptar Lisbela. No fim Isaura mata o marido, e deixa Lisbela e o malandro juntos para sempre.
